上市小课堂，带您熟悉上市的第N 1个知识

2023年8月24日上午，深圳市青年企业家联合会（以下简称“青企联”）理事陈古汉总（深圳市华翰鸿运国际物流技术有限公司董事长）、詹文杰总（深圳市华洲海盛科技有限公司执行董事）莅临青企联秘书处，一同聆听由联储证券战略客户部执行董事王俊总作企业上市主题分享。联储证券战略客户部总经理田世生总、联储证券战略客户部业务总监赵青总也一同莅临交流指导。

联储证券有限责任公司2001年成立于深圳，是一家全牌照综合类证券公司，注册地山东省青岛市，注册资本32.3981亿元。2022年，公司总资产约240亿元，净资产约80亿元，证监会分类评级为A类A级。

公司拥有证券经纪、证券资产管理、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、融资融券、股票质押式回购、股票期权、与证券交易证券投资活动有关的财务顾问、代销金融产品、证券投资基金销售、直接股权投资等主要证券业务资格。

公司现有青岛和深圳两大总部、17家分公司、45家营业部，1家另类投资子公司、1家私募股权投资基金公司。

王俊总在国内资本市场的发展情况、上市流程及上市必要性、上市公司重点关注事项和上市工作资本运作方式介绍几个方面为我们带来了分享：

知识点1：

国内资本市场的发展情况：1990年上海、深圳两个证券交易所成立，在较短的时间内，中国资本市场实现了从地区性市场向全国性市场的快速发展，在推动国民经济发展、科技创新和产业结构调整等方面发挥着日益重要的作用，已经成为中国社会主义市场经济体系的重要组成部分。2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。

知识点2：

从层次上看，目前国内已形成京、沪、深三地交易所功能互补、各具特色、各显优势的证券市场新格局。从区域上看，我国交易所版图全覆盖长三角、珠三角、京津冀三大主要城市群，与我国城市群发展战略相配合，有利于进一步消除南北方资本市场发展的差距，促进区域协调发展。（注：以上数据截止日期为2023年3月31日）

知识点3：

知识点4：

上市必要性——拟上市公司层面：在可预期的时间内募集大量资金、获得持续、稳定的融资渠道、获得资本运作平台，推进公司外延发展、健全企业法人治理机构、提升市场形象，获得宣传平台、改善财务结构，提高抗风险能力、建立有效的股权激励机制、有效提升企业地位。

知识点5：

上市公司重点关注事项：2022年，A股IPO共有582家企业上会，27家企业上市被否，整体上会被否率为4.64%。其中主板114家企业上会，9家被否，被否率为7.89%；创业板230家企业上会，16家被否，被否率为6.96%；北交所113家企业上会，2家被否，被否率1.77%。

沪主板IPO被否企业的审核关注点主要涉及：关联方/关联交易（3家）、毛利率（3家）、收入（3家）、同业竞争（2家）、业务独立性、实控人认定、股权转让、采购、核心技术依赖、经销商等。

深主板IPO被否企业的审核关注点主要涉及：内部控制问题（3家）、信息披露问题（3家）、关联方/关联交易（2家）、持续盈利能力（2家）、竞争力、核心产品、利益输送、减值计提、重大依赖等。

创业板IPO被否企业的审核关注点主要涉及：业绩/收入（7家）、内控制度（6家）、毛利率（6家）、会计基础规范（3家）、创业板定位（3家）、持续经营能力（2家）；研发投入、客户重大依赖、资金核查/资金往来、股份权属清晰情况、实控人认定、生产经营合法合规、供应商、信息披露等问题。

北交所IPO被否企业的审核关注点主要涉及：毛利率问题、收入、供应商与关联方交易问题等。

知识点6：

上市工作资本运作方式介绍：上市公司再融资主要方式——向特定对象发行股票（定增）、以简易程序向特定对象发行股票（小额快速）、配股、可转债、向不特定对象发行股票（公增），上市公司发行股份购买资产（资产重组）等。

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